2020年开年,
美伊冲突持续升级,引发世界级恐慌。
各大媒体密切关注美伊事件的进展,尤其关注在伊朗偷袭美国空军基地之后,美国总统特朗普是否会进一步加大对伊朗的攻击力度。但目前来看,双方并没有发表特别激烈的回应:伊朗外长表示“我们不想让局势升级或发动战争”,特朗普则在推文中说“一切都好”。
急剧升温的中东紧张局势,令金融市场震荡,黄金、原油期货价格大幅飙升,期货和现货黄金双双升破1600关口,原油期货涨超3%。美国三大股指期货纷纷下跌,VIX恐慌指数走高后回落。
布伦特原油油价上涨4%,并重新站上每桶70美元,至2019年9月中旬以来最高水准。
具有避险属性的黄金也当即大幅走高:
但是之后特朗普于美国时间8日晚间的全国讲话致使股市迅速降温讲话提及美国已实现能源独立不依赖中东石油,并释放出局势缓和的信号后,美股上涨黄金原油市场震荡,其中黄金跌1.14%,布伦特原油跌3.55%。
伊朗方态度如何、美国是否会针对伊核问题采取进一步措施、美国对伊朗的经济制裁力度等问题,都会对未来全球市场产生巨大影响。
中东紧张局势的升级,
对中国金融市场将产生什么冲击?
全球大类资产将如何演绎?
原油:短期内或上涨,但涨幅有限
2018年中国石油(6.230, 0.28, 4.71%)对外依存度约70%,其中来自中东地区的进口占比超过40%,中东稳定对中国能源安全的重要性不容忽视。
瑞银集团财富管理全球首席投资官马克·黑费尔表示,如果中东形势继续恶化,石油供应中断,会使原油价格短期内大幅上涨,给经济和金融市场带来冲击。不过,国际石油市场目前产能充足,2020年上半年布伦特原油期货价格要维持在每桶70美元上方比较困难。地缘政治事件本质上不可预测,此前此类事件对市场大范围的影响均比较短暂。
加拿大皇家银行资本市场部门表示,美伊紧张局势加剧,伊拉克今年面临着石油供应中断的风险,若美伊紧张局势进一步升级,美油可能会挑战近期高点66.38美元/桶。
黄金:具备避险属性,配置价值凸显
中信建投证券策略团队表示,黄金作为一种特殊的大宗商品,具有商品、货币和投资避险的多重属性。全球地缘政治风险和逆全球化过程在不断上升,风险因素也驱动黄金价格上行。
渤海证券指出,如果地缘事件长期化,将对美元和黄金价格产生重要影响。一方面从避险角度拉低美元指数,抬升黄金价格中枢;另一方面,由通胀路径抬升美国及全球通胀率,降低美国及全球实际利率,进一步拉动黄金价格上涨。
股市:短期承压,长期仍具配置价值
景顺全球市场策略主管列维特在研报中指出,目前看,短期市场波动依然受到地缘政治不确定性驱动。
不过,从历史经验看,地缘政治事件并不是结束经济或者股市周期的主要因素,现阶段市场对经济前景和全球普遍宽松的货币政策预期令股票相对于债券仍具有吸引力的情况并未改变。
富时罗素全球市场研究部董事总经理Alec Young表示,人们对国际形势和全球增长的预期有所提高,如果预期无法实现,就会产生抛售压力。对于市场而言,短暂停止涨势消化宏观消息,再启动新一轮行情是最可能的结果。
美伊冲突对中国股市造成影响涉及的板块主要是黄金、油气、军工、航空和航运。